تجارت جدید هوش مصنوعی پس از شوک دیپ سیک در حال ظهور است

شوک دیپ سیک / شبکه اطلاع‌رسانی روابط‌عمومی‌ ایران (شارا) || در این گزارش (به قلم فلیکس سالمون) بحث بر سر آن است که برخلاف شایعه‌ها، حباب هوش مصنوعی در بازار سهام ناگهان نترکیده و بازار تنها در حال بازنگری منطقی جایگاه شرکت‌های مختلف در این حوزه است.

در ادامه، نکات کلیدی این مقاله را مرور می‌کنیم:

تصحیح هیجانات پیرامون سهام هوش مصنوعی
در روز دوشنبه، به‌جای اینکه شاهد فروپاشی سهام هوش مصنوعی باشیم، بازار با دقت بیشتری در حال بررسی ارزش واقعی شرکت‌ها بود.

این حرکت را می‌توان «ارزیابی مجدد» یا تصحیحی در پیش‌بینی سودآوری آینده دانست، نه یک سقوط ناگهانی یا ترکیدن حباب.

موقعیت انویدیا به‌عنوان رهبر تراشه‌های هوش مصنوعی
تا پیش از این، ارزش بازار انویدیا به بیش از ۳ تریلیون دلار رسیده بود و یکی از سه شرکت باارزش جهان به‌شمار می‌رفت.

بازار مدتی تصور می‌کرد انویدیا می‌تواند برای همیشه حاشیه سود بسیار بالایی (نزدیک به ۹۰ درصد) را حفظ کند؛ اما رقبا و مدل‌های نوظهور هوش مصنوعی پرسش‌هایی جدی درباره‌ی ماندگاری این سود بالا مطرح کرده‌اند.

ورود «دیپ‌سیک» و پایان‌نامه‌ی کوتاه انویدیا
یادداشت تحلیلی طولانی (۱۲هزار کلمه) از جفری امانوئل درباره‌ی «مورد کوتاه برای انویدیا» منتشر شد که در آن دیپ‌سیک نیز بررسی شده است.

برخلاف شایعات، این تحلیل صرفاً بر مبنای اختلال ناگهانی توسط مدل دیپ‌سیک نیست، بلکه نشان می‌دهد که فضای رقابت در حوزه هوش مصنوعی چقدر می‌تواند فشرده باشد و طیف گسترده‌ای از بازیگران در آینده می‌توانند سهم داشته باشند.

رقابت با تراشه‌های انویدیا
بسیاری از شرکت‌های بزرگ فناوری (از جمله آمازون، اپل و حتی خود OpenAI) روی ساخت تراشه‌های اختصاصی سرمایه‌گذاری می‌کنند تا از وابستگی به انویدیا بکاهند.

دسترسی این شرکت‌ها به کارخانه‌های مهمی همچون TSMC (تأمین‌کننده اصلی انویدیا) سبب می‌شود رقبا فرصت ساخت تراشه‌های رقیب را داشته باشند و لذا خندق رقابتی انویدیا ممکن است به‌تدریج تضعیف شود.

نقش فعلی بازار و سهام هوش مصنوعی
پس از نوسانات اخیر، بازار همچنان انتظار دارد شرکت‌هایی مثل مایکروسافت و متا در سال جاری سرمایه‌گذاری‌های کلانی در مراکز داده انجام دهند؛ به‌ویژه در زمینه‌ی خرید تراشه‌های قدرتمند انویدیا برای هوش مصنوعی.

سهام متا هم پس از گزارش درآمد، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد و نشان داد خوش‌بینی به پتانسیل هوش مصنوعی برای این شرکت ادامه دارد.

نتیجه‌گیری کلی
نویسنده می‌گوید اگرچه بازار در حال بازنگری انتظارات خود است، شواهد نشان نمی‌دهد که ما شاهد یک فروپاشی آنی باشیم.

رقابت‌ها و سرمایه‌گذاری‌های جدید نشان می‌دهد هوش مصنوعی همچنان پیشران مهمی در اقتصاد خواهد بود، اما مسیر آن ممکن است پیچیده‌تر از یک تک‌قطبی با سودآوری دائمی انویدیا باشد.

درصورت «اختلال» نیز، به‌ نظر می‌رسد این روندِ گذار اقتصادی نسبتاً نرم و بدون یک بحران بزرگ شکل خواهد گرفت.

جمع‌بندی نهایی
مقاله تأکید دارد که هیاهوی پیرامون هوش مصنوعی همچنان ادامه دارد، اما بازار اکنون بیشتر به جستجوی مسیر واقع‌بینانه‌تری برای تعیین ارزش سهام این حوزه می‌پردازد. گرچه انویدیا فعلاً در صدر است، رقبا و مدل‌های نوظهور – از جمله دیپ‌سیک و سایر شرکت‌های مطرح در حال ورود به حوزه تراشه و مدل‌های زبانی – می‌توانند به تدریج شرایط را برای انویدیا سخت‌تر کنند.

در این میان، شرکت‌هایی مانند متا و مایکروسافت با سرمایه‌گذاری‌های عظیم در مراکز داده و زیرساخت هوش مصنوعی، همچنان از جمله برندگان بالقوه‌ی این بازار باقی مانده‌اند.